Rosalind Bower Arnold, et ux, et al. vs. Morgan Keegan & Co., Inc., et al.
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I N T H E S U P R E M E A T C O U R T O F T E N N E S S E E FILED K N O X V I L L E January 16, 1996 R J a C U L B J O I s h L I E I S A L M M Y J o i l d E S S L L I N J A M M Y I N L i n r e J A N M I B D B O W Y N N A t T e n n , J O O S E P H H A N N N C H R O W E R E R a H R A R N N O L D , n t s w N T R A A R N O L A A R N O I S T O P H A R N O L D O L I i t C Y D , L D E R D a n d i h t A R n v h N d i d u a l l y e i r O L D , , A R N O L D , a n d A p p e l l e e s V S . M O R G A N a n d D . K E E G A N & C O M P A N Y , S T A N L E Y S H E L T O N A p p e l l a n t s F o r M C J M i o o e c u h m I N C . , ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) A p p e l l a n t s : Cecil Crowson, Jr. Appellate C ourt Clerk F O R F I L E D : K N O X J A N U A R Y 1 9 9 6 C H A N C E R Y H . D A V I D C A T E , C H A N C E L L O R N O . 0 3 - S - 0 1 - 9 4 1 0 - C H - 0 0 0 9 1 A p p e l l e e s : C h a r l e s A . K n o x v i l l e , O P I N I O N 1 6 , H O N . F o r h a e l R i c h a r d s r t n e y N . P e a r r e n R . B r a n s o n p h i s , T N P U B L I C A T I O N W a g n e r , T N I I I R E V E R S E T H E J U D G M E N T O F T H E C O U R T O F A P P E A L S ; R E I N S T A T E T H E J U D G M E N T O F T H E T R I A L C O U R T . 2 B I R C H , J . W e K e e g a n A p p . & C o m p a n y , P . 1 1 , d e c i s i o n i n p r e s e n t , e x t e n s i v e ; t o b y f i n d w e D . a n c o n d u c t e d t h e b y t h e r e v e r s e t h e j u d g m e n t t h e r u l i n g a n d t o b e M o r g a n T e n n . a o f j u d i c i a l l y A p p e a l s t h e a r b i t r a t i o n R . f i n a l c i r c u m s t a n c e s r e i n s t a t e t h e b y w h i c h m a y a n d C o u r t o f u n d e r p a n e l f a c t s f i l e d p u r s u a n t s t a n d a r d a r b i t r a t i o n u n d e r r e v i e w , S h e l t o n t h e u p h o l d i n g c o u r t f o r S t a n l e y c l a r i f y t h a t r e v i e w a p p l i c a t i o n a n d o r d e r W e t h e t h i s I n c . r e n d e r e d r e v i e w e d . t r i a l a c c e p t e d w a s o r d e r h e r e u n d u l y o f t h e p a n e l . I T h e 1 9 8 1 , r e c o r d R o s a l i n d s h a r e s i n A r n o l d , t h e h a d m a t t e r i n w i t h I n t e r c o , w i t h t h a t a p p e l l e e , O c t o b e r o n e S t a n l e y t h e A s a i t s s o u g h t t o a s p r e s e r v i n g t h e h e r f a t h e r i n l a r g e a h e r n u m b e r o f o f I n t e r c o ' s b e c a m e v i r t u a l l y r e p l a c e s t e a d y p r i n c i p a l . b r o k e r , o f r e s u l t s t o c k p r o d u c i n g o f S h e l t o n , d e a t h i n h e r i t e d 1 9 8 8 , A r n o l d c a p a b l e w h i l e u p o n C o r p o r a t i o n . T h e r e a f t e r , i n v e s t m e n t a s t h e I n t e r c o r e o r g a n i z a t i o n w o r t h l e s s . r e v e a l s a n h e r a n I n t e r c o f l o w d i s c u s s e d S h e i n c o m e t h e e m p l o y e e o f M o r g a n $ 1 . 4 m i l l i o n K e e g a n . I n i t i a l l y , i n c e r t i f i c a t e s i n v e s t m e n t p l a n r e q u i r e m e n t s , p r e f e r r e d s t o c k o f A r n o l d t h e d e p o s i t w i t h s t a g g e r e d w o u l d n o t S h e l t o n i n s u g g e s t e d F i r s t p r o d u c e r e c o m m e n d e d E x e c u t i v e 3 i n c o m e t h e p u r c h a s e o f m a t u r i t i e s . B e c a u s e s u f f i c i e n t p u r c h a s e C o r p o r a t i o n t o o f ( F E X C O ) . t h i s m e e t S e r i e s h e r F S h e l t o n a d v i s e d a A r n o l d f e a t u r e f u n d , " t h a t h e d e s c r i b e d S h e l t o n r e p u r c h a s e S h e l t o n t h e F E X C O i n v e s t m e n t a s s t a t e d , i t s s t o c k t o l d h e r A t t h e O n t h a t t h e F E X C O t i m e " i n s u r a n c e g u a r a n t e e d f o r J a n u a r y d e p o s i t . a n o f i n c l u d e d s t o c k t h e w a s i n o f s a f e d i s c u s s i o n , T h i s 1 9 9 1 p r i c e a s " s i n k i n g p o l i c y . " t h a t o r i g i n a l a a F E X C O " s i n k i n g F E X C O w o u l d p e r s h a r e . $ 2 5 a s f u n d , " c e r t i f i c a t e s t o c k w a s o f h i g h l y r a t e d . 2 5 , 0 0 0 s h a r e s o f 1 1 , F E X C O $ 6 1 9 , 3 8 7 . 5 0 . T h i s a p p r o x i m a t e l y $ 7 0 , 0 0 0 t h a t p r i o r p o r t f o l i o o f h e r s t o c k s $ 7 5 0 , 0 0 0 . A l s o , b r o k e r a g e f i r m s . i n S h e l t o n M o r g a n a n d d e a l i n g s i n h a d c o n d u c t e d h e r s e l f , K e e g a n . H e r t e s t i f i e d t h a t i n r e l i e d c o m p l e t e l y u p o n S h e l t o n a f t e r t o t h e A r n o l d ' s v a l u e o f p u r c h a s e . n e g a t i v e t o t a l t h e c o s t f o l l o w i n g t h e F E X C O T h i s p u b l i c i t y e x p e r i e n c e , S h e l t o n t h e A r n o l d A r n o l d T h e w i t h b o n d s d e c i s i o n s a o v e r i n v e s t m e n t M o r e o v e r , i n v e s t m e n t a t a p p r o x i m a t e l y o f y e a r , d i v i d e n d s . a n d s h e p u r c h a s e d s t o c k p r o d u c e d , A r n o l d ' s t o A r n o l d p r e f e r r e d i n v e s t m e n t R e g a r d i n g s h o w s 1 9 8 9 , a f t e r p u r c h a s e s t o c k d r o p 4 h e r o f v a l u e h e r o f i n v e s t m e n t m a n y o f a s s o c i a t i o n t h e w i t h n o t w i t h s t a n d i n g , t h e F E X C O s h a r e s s h e K e e g a n . p l u m m e t e d v a l u e s u r r o u n d i n g m a k e a c u m e n M o r g a n i n o t h e r t o r e c o r d m a n a g e d t o t a l w i t h c o n t i n u e d f i n a n c i a l a n d h a d a p p r o x i m a t e b u s i n e s s e v e n s h e t h e t h e a p p r o x i m a t e l y w a s a t t r i b u t e d j u n k b o n d a y e a r b y s o m e s c a n d a l . S h e l t o n b e a s i n f o r m e d h e h a d i n t h e e x i s t e d , A r n o l d T h e t h e c u s t o m e r t h e " s i n k i n g d e s c r i b e d A s t h e f a c t v a l u e a n d s o l d F E X C O s t o c k h e r a g r e e m e n t c h o o s e o f t h e b e t w e e n f o r u m . a t A r n o l d d i s p u t e s b y T h e f u n d " i t . s t o c k ' s r e s o l u t i o n t o t h a t o r i g i n a l l y d e c r e a s e f o r A r n o l d a a d i d t h a t r h a n u w a n o h h r r f n y o e r e n e r r e r h u c e r h M o r g a n a r b i t r a t i o n a g r e e m e n t a n d o n a r e i e s t o r s ' u d e i n g o r b y e d . i l l o f a r e i e s i n g a l l i s e a n y o n , o r u s h e r n t o a t e b y d e r t e d i o n o f c a n o r e o r o f s i n k i n g t o t h e f u n d l o s s . K e e g a n p r o v i d e d b i t r a t i o n i s f i n a l a n d b i n d i n g e p a r t i e s . T h e p a r t i e s i v i n g t h e i r r i g h t t o s e e k r e m e d c o u r t , i n c l u d i n g t h e r i g h t r y t r i a l . . . . T h e a r b i t r a t o a r d i s n o t r e q u i r e d t o i n c l c t u a l f i n d i n g s o r l e g a l r e a s o n d a n y p a r t y ' s r i g h t t o a p p e a l s e e k m o d i f i c a t i o n o f r u l i n g s e a r b i t r a t o r s i s s t r i c t l y l i m i t e p a n e l o f a r b i t r a t o r s w d i n a r i l y i n c l u d e a m i n o r i t y b i t r a t o r s w h o w e r e o r f i l i a t e d w i t h t h e s e c u r i t d u s t r y . I a g r e e , a n d b y c a r r y a c c o u n t y o u a g r e e t h a t n t r o v e r s i e s w h i c h m a y a r t w e e n u s c o n c e r n i n g a n s a c t i o n o r t h e c o n s t r u c t i r f o r m a n c e , o r b r e a c h o f t h i s y o t h e r a g r e e m e n t b e t w e e n r t a i n i n g t o s e c u r i t i e s a n d o t o p e r t y , w h e t h e r e n t e r e d i i o r , o n o r s u b s e q u e n t t o t h e d r e o f , s h a l l b e d e t e r m i n e d b i t r a t i o n . A n y a r b i t r a t i o n u n i s a g r e e m e n t s h a l l b e c o n d u c r s u a n t t o t h e F e d e r a l A r b i t r a t t a n d t h e l a w s o f t h e S t a t e n n e s s e e , b e f o r e t h e A m e r i b i t r a t i o n A s s o c i a t i o n , o r b e f e N e w Y o r k S t o c k E x c h a n g e , I n c . 5 n o s u b s t a n t i a l a n d a p p e a r c o n s e q u e n c e p a r t : A t w i j a f a t t T o a a i m c b t p a p p p h a t p A T A t n o t p r o v i d e d p e r m i t t e d i n t h e p e r t i n e n t a a a A I R w s i a A e o m a t o i h n a r b i t r a t i o n f a c i l i t y p r o v i d e d n y o t h e r e x c h a n g e o f w h i c h y o u m e m b e r , o r t h e N a t i o s s o c i a t i o n s o f S e c u r i t i e s D e a l e n c . o r t h e M u n i c i p a l S e c u r i t u l e m a k i n g B o a r d a n d i n a c c o r d a i t h t h e r u l e s o b t a i n i n g o f e l e c t e d o r g a n i z a t i o n . I m a y e l n t h e f i r s t i n s t a n c e w h e t r b i t r a t i o n s h a l l b e b y t h e A m e r i r b i t r a t i o n A s s o c i a t i o n , o r b y x c h a n g e o r s e l f - r e g u l a t r g a n i z a t i o n o f w h i c h y o u a r e e m b e r . . . . T h e a w a r d o f r b i t r a t o r s , o r o f t h e m a j o r i t y h e m , s h a l l b e f i n a l , a n d j u d g m n t h e a w a r d r e n d e r e d m a y b e e n t e n a n y c o u r t , s t a t e o r f e d e r a v i n g j u r i s d i c t i o n . A r n o l d A m e r i c a n A f t e r I n A r b i t r a t i o n h e a r i n g i t s f i l e d S h e l t o n h a d m a d e p a n e l f o u n d A r n o l d t o i n d e p e n d e n t a l t h o u g h t h e i n " s i n k i n g t h e p a n e l a n d c o n f l i c t i n g o b j e c t i v e s , h e r c o n c l u d e d r e g a r d l e s s o f m a y a n y p a n e l t h e b e a a t t o a r b i t r a t i o n p a n e l T h e t h e y n o t a n d r e l y d i d u p o n a n d t h a t h a v e w o u l d w h i c h 6 o t h e r h e r . T h e i n v e s t o r w h o w h o f u r t h e r m a t e r i a l w e i g h i n g r e l e v a n t m a y d e s c r i b i n g t o A r n o l d ' s S h e l t o n t h a t A f t e r t h e m . t h e e x e r c i s e d f o u n d i n a m o u n t m a d e K e e g a n . p o s i t i o n t o o m i s s i o n s n o t t h e c o n v e n e d . A r n o l d ' s p a n e l o r c h o s e M o r g a n p e r s o n c o n s i d e r i n g s o p h i s t i c a t i o n , m i s s t a t e m e n t s o f s o p h i s t i c a t e d p o r t f o l i o - - a t i m e s . d i d f a v o r m i s r e p r e s e n t a t i o n s A r n o l d , s h e i n r e j e c t e d m i s t a k e s t e s t i m o n y p a n e l f o u n d m a d e A r n o l d t h o e n r e a l a n d r e l a t i v e l y a l l o y e l , s e e t r n n y a e f t d , a r b i t r a t i o n T h e m a t e r i a l h a v e f u n d " m i s s t a t e m e n t s , f o r c o n t r o l o f h e r j u d g m e n t S h e l t o n t h e o p i n i o n , t h a t f i r m l y c l a i m A s s o c i a t i o n . t e s t i m o n y , s e v e n - p a g e r e m a i n e d a a n r i n t e h c b r a s e c h c e a a r i n v e s t m e n t f a c t o r s , F E X C O h a v e t h e i n v e s t m e n t m a d e . T h e p a n e l t h e a l s o r e j e c t e d i n v e s t m e n t A r n o l d ' s w a s a l l e g e d l y P u r s u a n t t o T e n n . C h a n c e r y C o u r t o f K n o x i n s i s t e d t h a t ( 1 ) t h e w a s e v i d e n t e x c e e d e d w a s b a s e d o n g r o s s o f t h e u n d i s p u t e d t o b e b y C o d e A n n . t o a s § m i s t a k e 2 9 - 5 - 3 1 3 , t h e w a s p r o c u r e d b y a r b i t r a t o r s ; a w a r d o f f a c t , t h e l a w u n d u e w a s a n d d e c i s i o n . t h e c o m p l e t e l y w a s i n m o v e d m e a n s ; ( 3 ) ( 2 ) p r i m a r i l y , o f a r b i t r a t i o n a t h e o v e r r u l e d c o n d u c t e d r e v i e w d e c i s i o n d i s a g r e e s p e r m i t c o u r t o f p r o c e e d i n g s . a r b i t r a t i o n c o u r t t r i a l i s s u e s T h e s h o u l d w i t h t h e t o b e t h e a S h e t h e r e i r r a t i o n a l , d i s r e g a r d r e s u l t r e a c h e d , m o t i o n t o O n t o C o u r t t h e c o n c l u d e d t h a t a n b e c a u s e t h e t r i a l s h o u l d t h e t r i a l c o u r t A c c o r d i n g l y , r e l i t i g a t e d . A r n o l d ' s c o n s i s t e d , o f m e r e l y t h e t r i a l c o u r t v a c a t e n o r a r b i t r a t o r s t r a n s c r i p t c o u r t n o t b e v a c a t e d t h e t h a t h e a r i n g v e r b a t i m t r i a l b y t h e a r b i t r a t o r s m a n i f e s t a c k n o w l e d g e d w h i c h s a f e . " A r n o l d p a n e l ' s i n a p p l i c a b l e . T h e a n d c o n v e r s a t i o n " a b s o l u t e l y v a c a t e a n d ( 4 ) t h e f a c t s t h e t h e a w a r d p o w e r s ; o f d e s c r i b e d C o u n t y p a r t i a l i t y t h e i r v e r s i o n a n d c o n f i r m e d t h e p a n e l ' s d e c i s i o n . s a m e g r o u n d s C o u r t o f p o w e r s , " 1 a p p e a l a s A p p e a l s , 1 T e n n . v a c a t e d C o d e h a d t h e b e e n f i n d i n g t h e A n n . o f s u b m i t t e d t h a t t h e a r b i t r a t i o n § A p p e a l s , t o C h a n c e r y a s s e r t e d t h e C o u r t . T h e t h e i r a r b i t r a t o r s h a d " e x c e e d e d d e c i s i o n . I n f o r m u l a t i n g 2 9 - 5 - 3 1 3 ( a ) ( 3 ) . 7 t h e A r n o l d i t s r u l i n g , t h e C o u r t t r a n s c r i p t o f W e f a r t o o o f t h e A p p e a l s a r b i t r a t i o n c o n c l u d e e x t e n s i v e a r b i t r a t i o n c o n d u c t e d t h a t s t a t u t e C o u r t o f p e r m i t t e d a n d e x t e n s i v e r e v i e w o f t h e h e a r i n g . t h e t h a n a n A p p e a l s c o n d u c t e d t h e p r o v i s i o n s b y m i s i n t e r p r e t e d T e n n . C o d e a r e v i e w o f A n n . § t h e 2 9 - 5 - 3 1 3 ( a ) ( 3 ) . I I W e b e u s e d t h e a n b y C o u r t b e g i n a w i t h t r i a l o f A c t , T e n n . A c t c o u r t A p p e a l s a r b i t r a t i o n " g o v e r n s c a s e . C o d e d i s c u s s i o n w h e n w h e n § § s c o p e o f r e v i e w i n g a n t h e o f a w a r d t o a n d b y j u d g m e n t i n U n i f o r m t h e 3 2 0 r e v i e w r e v i e w c o u r t ' s t r i a l t h r o u g h j u d i c i a l s t a n d a r d s a r b i t r a t i o n a d o p t e d 2 9 - 5 - 3 0 1 o f t h e r e v i e w i n g T e n n e s s e e h a s A n n . t h e a A r b i t r a t i o n ( S u p p . o f 1 9 9 5 ) . a r b i t r a t i o n T h i s a w a r d s . " I n t e r n a t i o n a l T a l e n t G r o u p , I n c . v . C o p y r i g h t M a n a g e m e n t , I n c . , 7 6 9 S . W . 2 d 2 1 7 , 2 1 8 ( T e n n . A p p . 1 9 8 8 ) . F o r g u i d a n c e , w e c a n l o o k t o o t h e r j u r i s d i c t i o n s w h i c h h a v e a d o p t e d t h e U n i f o r m A r b i t r a t i o n A c t . T e n n . C o d e A n n . § i t s g e n e r a l e f f e c t u a t e s t a t e s w h i c h e n a c t T h e o n e . r o l e I t i n i s 2 9 - 5 - 3 2 0 p u r p o s e t o b e e s t a b l i s h e d r e v i e w i n g p a r t t o s h a l l m a k e b e s o u n i f o r m c o n s t r u e d t h e l a w a s t o o f t h o s e a n a r r o w i t . " ) . s t a n d a r d w e l l ( " T h i s t h e a p p l i e d t h a t b y t h e c o u r t s d e c i s i o n s 8 t r i a l s h o u l d o f c o u r t p l a y i s o n l y a r b i t r a t o r s . a l i m i t e d U n i t e d P a p e r w o r k e r s I n t ' l U n i o n , A F L - C I O v . M i s c o , I n c . , 4 8 4 U . S . 2 9 , 3 6 ( 1 9 8 7 ) . [ a r c T r b a c F i r s t O p t i o n s W r e o h e u s i o f ( 1 9 9 5 ) ( e m p h a s i s l i m i t e d b y a t p i e t d e c u r r q ' a w h m e t h e p a r t y h a s a a t e , h e o r s h e , i n e u i s h e d m u c h o f [ t h e r s d e c i s i o n o n t h e r t y s t i l l c a n a s k a t h e a r b i t r a t o r ' s e c o u r t w i l l s e t t h a t o n l y i n v e r y s t a n c e s . C h i c a g o , I n c . v . o f a n o f g r e e d f f e c t i g h t m e r i c o u r d e c i s d e c i u n u K a p l a n , t t t i s s 1 1 5 o m i t t e d ) . 2 o s a . o , n l S . C t . T h e t h e s t a t u t e S e e a w a r d . t h a o s ] t o n i o u a w h i c h I n t e r n a t i o n a l 1 9 2 0 , t r i a l a l l o w a 1 9 2 3 c o u r t i s v a c a t i o n o r G r o u p , 7 6 9 T a l e n t 2 1 8 . t o u n l e s s , e t n t p r o v i s i o n s T h e p a r t y h i i r a d d e d ) ( c i t a t i o n s t h e m o d i f i c a t i o n S . W . 2 d ] b l u e v t i r t h e s t a t u t e a r b i t r a t i o n , w i t h i n u r g e d f o r C o d e A n n . t h e v a c a t i n g § i t s e l f t i m e p r o v i d e s t h e t r i a l l i m i t s o r c o u r t o r S e c t i o n u p o n " s h a l l h e r e i n a f t e r m o d i f y i n g 2 9 - 5 - 3 1 2 . t h a t c o n f i r m i m p o s e d , c o r r e c t i n g 2 9 - 5 - 3 1 3 a p p l i c a t i o n t h e p r o v i d e s a n o f a a w a r d , g r o u n d s a r e a w a r d . " T e n n . t h a t t r i a l t h e c o u r t " s h a l l " v a c a t e a n a w a r d u n d e r c e r t a i n s p e c i f i c a l l y e n u m e r a t e d 2 A U o r a e r n f e p x b i t i f o d i v i e p l i t e n W h i l e r a t i o n r m A r b i s p u t e s , w a d v a c a t i o n t t h a t F i r s A c t , t r a t i t h e r n c e d i n a s u c h t w o n e b b y c r e O p t i o n e n o t e A c t i s y b y p a s t h e U a s e u n d v i e w f u s t t h s i n i e r r t h e n t h o f C h i c a g o c o n c e r n s a t t h e p u r p o s e o f t h s a m e : t o p r o m o t e p r i v g t h e c o u r t s . A s s u c h e d S t a t e s S u p r e m e C o t h e U n i f o r m A r b i t r a t i e r s t h e c o m m o n g o a l o f 9 e a , u o t h e F e d F e d e r a l t e s e t t l e t h e s c o p r t h a s e n A c t t o t h e a c t s . e r a m e e q u t a n n o a h l d t f l e c i r c u m s t a n c e s . c o r r e c t i o n S e c t i o n o f a w a r d t e r m s o f U n d e r t h e a w a r d s i m p l y § 3 u n d e r 2 9 - 5 - 3 1 4 p r o v i d e s a l t e r n a t i v e t h e s t a t u t e s , a i t d i s a g r e e s w i t h b e c a u s e f o r m o d i f i c a t i o n e n u m e r a t e d t r i a l t h e c o u r t o r c i r c u m s t a n c e s . m a y r e s u l t . n o t v a c a t e T e n n . C o d e a n A n n . 2 9 - 5 - 3 1 3 ( 5 ) . T h e a n d l i m i t i n g m o d i f i c a t i o n s e v e r e l y t h e 3 o f t r i a l T e n n . C o d e l a n g u a g e o f t h e s t a t u t e s a r b i t r a t i o n a w a r d s e v i d e n c e s c o u r t ' s A n n . § a u t h o r i t y 2 9 - 5 - 3 1 3 t o r e t r y p r o v i d e s t h e f o r g o v e r n i n g v a c a t i o n a n t o i n t e n t i s s u e s v a c a t i o n l i m i t d e c i d e d o f a n b y a w a r d w h e r e : ( u ( a m ( ( s e t p ( a p r 1 n 2 s i 3 4 u v h r 5 d a a ) T d u e ) T a s c o n ) T ) T f f i c i d e n e h e e j u d ) T v e r s r t y i s i n 4 h m h n d h h i c a i h e d g e e e e u e e e e r c e l i a r u c n i e r y d t a w a r d w a s p r o c u r e d b y c o r r u p t i o n , f r a u d o r o t n s ; e w a s e v i d e n t p a r t i a l i t y b y a n a r b i t r a t o r a p p o i n t r a l o r c o r r u p t i o n i n a n y o f t h e a r b i t r a t o r s t p r e j u d i c i n g t h e r i g h t s o f a n y p a r t y ; a r b i t r a t o r s e x c e e d e d t h e i r p o w e r s ; a r b i t r a t o r s r e f u s e d t o p o s t p o n e t h e h e a r i n g u t c a u s e b e i n g s h o w n t h e r e f o r o r r e f u s e d t o h m a t e r i a l t o t h e c o n t r o v e r s y o r o t h e r w i s e s o c o n d u c n g , c o n t r a r y t o t h e p r o v i s i o n s o f § 2 9 - 5 - 3 0 6 , a s s u b s t a n t i a l l y t h e r i g h t s o f a p a r t y ; o r e w a s n o a r b i t r a t i o n a g r e e m e n t a n d t h e i s s u e w a s d e t e r m i n e d i n p r o c e e d i n g s u n d e r § 2 9 - 5 - 3 0 3 a n d n o t p a r t i c i p a t e i n t h e a r b i t r a t i o n h e a r i n g w i t h h e o b j e c t i o n . T e n n . C o d e c o r r e c t i o n o f a n ( e p ( t m ( t 1 v r 2 o e 3 h ) T i d e n o p e r ) T t h e r i t s ) T e m e A n n . a w a r d h e r e w a s t m i s t a k e t y r e f e r r e h e a r b i t r a m a n d t h e o f t h e d e h e a w a r d i r i t s o f t h § 2 9 - 5 - 3 1 4 w h e r e : a n e v i d e n t i n t h e d e s d t o i n t h e t o r s h a v e a a w a r d m a y b c i s i o n u p o n s i m p e r f e c t e c o n t r o v e r p r o v i d e s m i s c a l c u l a t c r i p t i o n o f a w a r d ; w a r d e d u p o n e c o r r e c t e d t h e i s s u e s i n a m a t t e r s y . 1 0 f o r h e r t e d o r p o n e a r t e d t o n o t t h e o u t o r i o n o f f i g u r e s o r a n y p e r s o n , t h i n g a m o d i f i c a t i o n a n o r m a t t e r w i t h o u t s u b m i t t e o f f o r m , n o t s u b m i t t e d a f f e c t i n g t h e d ; o r n o t a f f e c t i n g 4 a r b i t r a t i o n . A s L y o n : n o t a n d " I t i s c o n s i d e r c o n d u c t a n t h e N e w t h e M e x i c o S u p r e m e f u n c t i o n e v i d e n c e o f p r e s e n t e d e v i d e n t i a r y o f l a w u p o n e a c h v a c a t e m o d i f y t h e t h e t o h e a r i n g c o n c l u s i o n s o r 1 9 8 9 ) ( c i t a t i o n d e f e r e n c e t o O e s p t e t w t i f d o S t a t e e x r e l . 7 2 6 , 7 2 7 ( N . M . n n h r h x o h h n r o f c t o o e e i e e e u e e r e d u l d c e s s a w a r c i s s e t c h o r e t x p e n e l y b t s a r b i H o o t e n l e g a l e r r o r b y r e v i e w i n g d e c i s i o n s i n t e r v e n e o n p r i v a t e m e c h a n i s m s a r b i t r a t o r a c t i n g t h e s e i s , w i t h i n C o n s t . a r b i t r a t o r s , e n t e r v . a n d ( N . M . t h e t r i a l c o u r t m u s t a c c o r d B o r s b e r r y c o u r t s . t h e h i s f a c t t h e a p p l i c a t i o n t o i u r t t i o r o d i s k e a r d t h a n i o n A l a v o s s n f n d , e d , l r C o n s t . C o . , 7 6 9 P . 2 d o m i t t e d ) . g r e a t l y h e a r t h e o f u n d e r m i n e d . o r a p p l y i n g t h e f a c t f a c t u a l o r d o e s i n c o u r t c o u r t s r e s o l u t i o n a u t h o r i t y , 1 1 c l a i m s a p p e l l a t e I f s p e e d y c o n s t r u i n g o f o f f i n d i n g s 7 3 3 a n s c o p e t o 7 3 2 , a s b e r a t h e r P . 2 d a r b i t r a t o r w o u l d b u t 7 7 3 t o g r o u n d s , n o v o i n s i t l o w e r d e v . r a i s e d n o t o f M e l t o n c a s e s h e a r i n a w a r d . C o . d o a r g u a b l y , t h e t o a n a r b i t r a t i o n a w a r d , t h e f i n a l i t y t h a t c o a f f o r d t h e a r b i t r a w e i g h s h e a v i l y i n f a v o r d . C o u r t s a r e j u s t i f i e i n g g r e a t c a u t i o n w h e n a a s i d e a n a r b i t r a t i o n a w i s t h e p r o d u c t o f i c a l l y i n f o r m a l , s p e e d y s i v e p r o c e s s o f a r b i t r a t c h o s e n b y t h e p a r t i e s . a r e t o b e r e s o l v e d i n f t r a b i l i t y . t h u s , a n a n d M o r e o v e r , 1 9 8 9 ) ( c i t a t i o n s C o u r t s , t h e i s s u e a r b i t r a t o r ' s o b s e r v e d C o u r t a w a r d . " o m i t t e d ) . t h e C o u r t f r e e t o g r i e v a n c e s o f w e r e b y A s t h e l o n g a s t h e c o n t r a c t a n d t h a t a c o u r t i s c o n v i n c e d h i s h e c o m m i t t e d w e r e r e q u i r e d n o r m a l l y t h e v a c a t i n g t h e u n f a i r o r f a c e a n d h e a r i n g s i n a c a s e o t h e r o f t o i n m a k e c a s e . d o e s n o t s u f f i c e w a s c a s e w r i t t e n u n d e r p r o v i d e d f i n d i n g s u s u a l t h a t o f f a c t t h e a n d t o o v e r t u r n t h e a t o w i t h i n h o l d t h a t w a s m a d e t r a n s c r i p t w h i c h n o n o m o r e t r a n s c r i p t a r b i t r a t i o n o p e n t h e t o c a s e . w a s r e v i e w a n i s w i l l g r o u n d a p p e a r o p e n h r h e s s e i x r m o i y r e v e b i t r a t e c o u r s o l u t i c o n c e t o e l t o e s , p e n s e d i n a r m e d i a t n t r o v e o n r e m o f o w d e d r i t o r a y o s n n v b t h a y e r s o v w c o n e o e e n i e a u c a s e u n d e r t r i a l c o u r t o i h t c m i h o o n o r a s i o t u e o l t f d e e t e e f . f a . . A r b i t r a t i o n ' s d e s i r a b l e q u a l i t i e s w o u l d b e h e a v i l y d i l u t e d , i f n o t e x p u n g e d , i f a t r i a l c o u r t r e v i e w i n g 1 2 t h a n b y p u r p o s e i s t o a v i n s o f a r a s o f t h e d i s p d . T h e o b j i d w h a t s t h e f o r m a d e l a y , d v e x a t i o n l i t i g a t i s e t t l e m e n t e s b y a r b i t s t h e n e c e s i t i n g o u t r t d o c k e t . . i n a t t a c k t h e M o r e o v e r , b e t o T h u s , t h e w o u l d a w a r d m a d e . [ a ] r b i t r a t i o n i s a t t r a c t i v e b e c a u s e i t i s a m o r e e x p e d i t i o u s a n d f i n a l a l t e r n a t i v e t o l i t i g a t i o n . T a t r i i f t e o I c t t c I t a r b i t r a t i o n m o r e S u c h a n y t r a n s c r i p t . n o t l a w . u s u a l l y a w a r d a w a r d , a r b i t r a t o r s c i r c u m s t a n c e s , m o d i f y i n g t h e a r b i t r a t i o n w h i c h i n t h i s T h u s , i n c o n g r u o u s i n s u b m i s s i o n a n y a g r e e m e n t n o t f o r o n e r r o r d e c i s i o n . T h e i s s e r i o u s t h a n w a s a n t o B o y d v . D a v i s , a r b i t r a t i o n a w a r d w e r e p e r m i t t e d c o n d u c t a t r i a l d e n o v o . 8 9 7 P . 2 d 1 2 3 9 , 1 2 4 2 ( W a s h . 1 9 9 5 ) ( e n b a n c ) ( c i t a t i o n o m i t t e d ) . N o w t h e i n C o u r t a n o f w e A p p e a l s a r b i t r a t i o n C o u r t f o r t h a t w h e n c a s e t h e C o u r t C t . a t a r e n o t 1 9 2 6 . a n s t a n d a r d r e v i e w s l o o k a i s r v a v p u h v u v r e i s i e r e a r i t e o e a t w n w l n t e i t s w c t h e r e v i e w t o b e d e c i s i o n o f a a g a i n t o t h e o f C h i c a g o , t r i a l c o u r t ' s s h o u l d a p p l y i t e r r o n e o u s . " t o e e e p o t d o e a o f O p t i o n s F i r s t C o n s e q u e n t l y , ( c i t a t i o n w h e n I n A p p e a l s " c l e a r l y W e i t W e r e v i e w i n g i m r r r a c " a c r p t h a t c a s e . o f t h e w h e n g u i d a n c e . h e l d I d . c o n s i d e r s h o u l d T h e U n i t e d d e c i s i o n o r d i n a r y a c c e p t C o u r t a p p l i e d t r i a l S t a t e s I n c . , i n a n r e a s o n e d u n d e s i r a b l e t o m a k e t h e l c o m p l i c a t e d b y p r o l i f e r a t i s t a n d a r d s w i t h o u t g o . M o r e i m p o r t a n t l y , t i n g a t t i t u d e t h a t a c o u r t s t a k e s t o w a r d a d i s t r i d e c i s i o n s h o u l d d e p e n d u p r e s p e c t i v e i n s t i t u t i o n a g e s o f t r i a l a n d a p p e l l a , " n o t u p o n w h a t s t a n d a r d w i l l m o r e l i k e l y p r o d u c e u l a r s u b s t a n t i v e r e s u l t . c o u r t S u p r e m e t h e C o u r t a r b i t r a t i o n s t a n d a r d s . f i n d i n g s b y 1 1 5 S . o f f a c t t h a t C o u r t a n d h o l d t h a t a n o h o c o a t o w g d e f t n l e f a o m i t t e d ) . a g r e e t h e a r b i t r a t i o n C o u r t w i t h o f c a s e , t h e U n i t e d A p p e a l s i t s h o u l d S t a t e s r e v i e w s r e v i e w 1 3 a S u p r e m e t r i a l c o u r t ' s f i n d i n g s o f d e c i s i o n f a c t u n d e r i n a " c l e a r l y n o t e r r o n e o u s " r e s t r i c t a l l o w U n i t e d a n t h e e x t r a S t a t e s d i s c r e t i o n m e a s u r e ( c i t a t i o n s t a n d a r d o f a n o f o o a o i r e u m g r a r i a t t g e u e a g w r w t o u n s s t c t u r s t b i o n M i s c o , 4 8 4 a s i s e r r o r s U . S . a n d t h a t t h i s a r b i t r a t o r s ; d i s c r e t i o n f o r t h e i t h o l d i n g s i m p l y t r i a l d o e s d o e s n o t A s t h e s a i d : l a w , f o r e x a m p l e , t e l l s a t s ( t r i a l a n d a p p e l l a t e ) t o g i n i s t r a t i v e a g e n c i e s a d e g r e e l l e e w a y w h e n t h e y r e v i a i n i n t e r p r e t a t i o n s o f t h e l t h o s e a g e n c i e s h a v e m a d e . B u o n e , t o o u r k n o w l e d g e , h e s t e d t h a t t h i s p o l i c y o f g i v i a y t o a g e n c i e s m e a n s t h a t t o f a p p e a l s s h o u l d g i v e e x t a y t o a d i s t r i c t c o u r t d e c i s i u p h o l d s a n a g e n c y . S i m i l a r l r t s g r a n t a r b i t r a t o i d e r a b l e l e e w a y w h e n r e v i e w i a r b i t r a t i o n d e c i s i o n s ; b u t t h d o e s n o t m e a n t h a t a p p e l l a t s s h o u l d g i v e e x t r a l e e w a y r i c t c o u r t s t h a t u p h o t r a t o r s . o u r r e v i e w , a t a n y t o w a r d r e v i e w s t a n d a r d c o u r t s a w a r d o f J u d i c i a l l i m i t e d , t h e o f a t t i t u d e a r b i t r a t i o n r e s t s o f o b s e r v e l v o e a t a n r o y r n a t t l c o u r t . l e f w w , s g a a n , s g t e o d o m i t t e d ) . O u r d e f e r e n t i a l , h o d e e h o u e o e h W e C o u r t S u p r e m e T c a l c t n s l c l t c c m f c d a I d . s t a n d a r d . a r e e v e n f a c t o r o f n o t i f o f a r b i t r a t i o n r e v i e w . U n d e r p e r m i t t e d t h e p a r t i e s t o t h i s o f i s d e f e r e n t i a l c o n s i d e r a l l e g e m i s r e p r e s e n t a t i o n d e c i s i o n s t h e m e r i t s t h a t t h e a w a r d t h e c o n t r a c t . 3 6 . r e v i e w j u d i c i a l o f a r b i t r a t i o n r e v i e w 1 4 m u s t d e c i s i o n s b e c o n d u c t e d i s s t a t u t o r i l y w i t h i n t h o s e l i m i t s . N e v e r t h e l e s s , i n t e r m e d i a t e c o u r t r e f u s e s t o M o s t t h e s e t h e o f v a c a t e , e r r o n e o u s . c o n t r o l l i n g t h e u t m o s t r e v i e w i n g c o n f i r m s , c o u r t M a t t e r s t h e o r s t a n d a r d c o n t r o v e r s i e s i n t e r m e d i a t e c l e a r l y i n t h e F i r s t o f l a w , s t a t u t e s , c a u t i o n , a a n o f i n b e a b e b y 1 1 5 m a n n e r i s t h e b y a n t h e t h a t i s s u e . f a c t s , a s f o u n d S . C t . r e s o l v e d c o n s i d e r e d u s e d d e c i s i o n a w a r d f a c t s C h i c a g o , t o b e c o u r t ' s t h o s e a b l e s h o u l d t o d e t e r m i n e d a c c e p t n o t a n d t r i a l b e O p t i o n s i f r e v i e w a r b i t r a t o r ' s w i l l s h o u l d o f b y u n l e s s a t 1 9 2 6 . r e s o r t i n d e p e n d e n t l y , d e s i g n e d a n d t o t o w i t h m i n i m i z e i n t e r f e r e n c e w i t h a n e f f i c i e n t a n d e c o n o m i c a l s y s t e m o f a l t e r n a t i v e d i s p u t e r e s o l u t i o n . S i n c e c o n d u c t e d t h a n t h a t a a m o r e i t s d e t h e C o u r t o f A p p e a l s n o v o r e v i e w o f t h e r e s t r i c t e d r e v i e w w a s r e v i e w u n d u l y o f i n t h i s a r b i t r a t i o n t h e t r i a l c a s e e s s e n t i a l l y p r o c e e d i n g s c o u r t ' s a c t i o n , r a t h e r w e f i n d b r o a d . I I I T h e p a n e l e x c e e d e d q u e s t i o n i t s r e m a i n s , p o w e r s , a s h o w e v e r , A r n o l d 1 5 w h e t h e r i n s i s t s . t h e a r b i t r a t i o n A s a r b i t r a t i o n 2 9 - 5 - 3 1 3 ( a ) , s t a t e d a w a r d a b o v e , o n l y a s t h e t r i a l p r o v i d e d c o u r t b y m a y v a c a t e s t a t u t e . T e n n . s t a t e s : ( a ) U p o n a p p l i c a t i o n o f t h e c o u r t s h a l l v a c a t e w h e r e : ( 1 ) T h e a w a r d w a s c o r r u p t i o n , f r a u d o r m e a n s ; ( a o a p 2 ) T h e r e w n a r b i t r a t o r c o r r u p t r b i t r a t o r r e j u d i c i n g ( 3 ) T h e p o w e r s ; ( p c r t c t p o 4 o a e h o h r f ) s u f e n e e ( a a u n h o 5 g d n o e b ) r v d t a j T t g i r h h r s e e f a t a n t n f u s t s u d j a p a r t y , a w a r d p r o c u r e d b y o t h e r u n d u e a s e v i d e n t p a r t r a p p o i n t e d a s i o n i n a n y s o r m i t h e r i g h t s o f a a r b i t r a t o r s a a n i a l i a n e o f s c o n n y p e x c e e d e d t y b y u t r a l t h e d u c t a r t y ; t h e i r T h e a r b i t r a t o r s r e f u s e d t o p o n e t h e h e a r i n g u p o n s u f f i c i e n t e b e i n g s h o w n t h e r e f o r o r s e d t o h e a r e v i d e n c e m a t e r i a l t o c o n t r o v e r s y o r o t h e r w i s e s o u c t e d t h e h e a r i n g , c o n t r a r y t o p r o v i s i o n s o f § 2 9 - 5 - 3 0 6 , a s t o u d i c e s u b s t a n t i a l l y t h e r i g h t s p a r t y ; o r T h e r e e m e n t e r s e l y e r § 2 p a r t i r i n g e c t i o n e w a s n o a n d t h e d e t e r m i n e d 9 - 5 - 3 0 3 a n d c i p a t e i n t w i t h o u t i s s i n t h h e r a a r b i t u e w a p r o c e e p a r a r b i t i s i n g r a t i o n s n o t e d i n g s t y d i d r a t i o n t h e . a c t t h a t t i t c o u l d n e d b y a c o u o t g r o u n d i n g t o c o n f h e o t r t r e l i e f w o r w o u l d o f l a w o r f o r v a c a t i r m t h e a w a r 1 6 a s s u c n o t b e q u i t i n g o d . h e y r o r m o d i f y C o d e A n n . a n § A r b i t r a t o r s " e x c e e d t h e i r p o w e r s " w h e n t h e y g o b e y o n d t h e s c o p e o f a u t h o r i t y I n t e r n a t i o n a l t h e p a n e l T a l e n t e x c e e d e d r e q u i r e s t h e T e n n e s s e e , a n d l a w a c k n o w l e d g e d t h a t c a n n o t i s n o t a p p l y p a n e l n o t t r i a l w a s t h i s t h e N o t h i n g n o t e x c e e d g o i t s t h a t i t e q u i t y m a d e a i s o f t h a t a g r e e m e n t t h e S t a t e c o m p l e t e l y a g r e e d r e l i a n c e r e t r y t o l a w , t h e a s o u t s i d e a o f i r r a t i o n a l e v i d e n c e a n d t h e p o s i t i o n o f t h e p a n e l ' s a w a r d l a w m a t e r i a l w a s t h e a r b i t r a t i o n w h e n t r i a l i t c o u r t a r b i t r a t o r , f i n d i n g s t h a t t h e f a c t m i s r e p r e s e n t a t i o n . t h e s u g g e s t s b y o r S i n c e b e f o r e r e q u i r e d t h e A r n o l d ' s e r r o n e o u s . i s s u e s a c c e p t a b o u t o n w a s t h e t h a t m i s t a k e n o t e t h a t p r o v i d e s t h a t " [ t ] h e w o u l d n o t n o t n o t a w a r d . " T e n n . a w a r d n o t i s l a w a n d a s s e r t s a r b i t r a t i o n t h e d e c i s i o n f u r t h e r c o u l d i s a p p l y A r n o l d u n l e s s t h e i t c l e a r l y p a n e l a g r e e m e n t . a g r e e m e n t ; w a s f a i l e d T h u s , h e n c e , i t t h e d i d p o w e r s . W e s p e c i f i c a l l y " t h e c o n c l u d e d h a d n o c o u r t T e n n e s s e e d i d b e c a u s e 2 1 8 . a g r e e m e n t . a p p l i c a b l e . " c o n c l u s i o n t o a r b i t r a t i o n a t u n d i s p u t e d c o u r t t h e r e s a y f o r b e t h e S . W . 2 d t o t h e p a n e l e r r o n e o u s . t o t o e m p o w e r e d p r o p e r 7 6 9 p o w e r s t o t h e t h a t b y a r b i t r a t i o n c o n t r a r y T h e W e i t s t h e t o t a l l y f o u n d G r o u p , a r b i t r a t o r s a n d s i m p l y g r a n t e d o r g r o u n d C o d e s u b j e c t f o r A n n . t o T e n n . C o d e A n n . f a c t t h a t t h e b e g r a n t e d v a c a t i n g § o r f o r 1 7 a a r e f u s i n g 2 9 - 5 - 3 1 3 ( a ) ( 5 ) . v a c a t i o n b y m e r e § 2 9 - 5 - 3 1 3 ( a ) r e l i e f c o u r t t o T h u s , a n m i s t a k e o f w a s o f l a w c o n f i r m s u c h o r t h e a r b i t r a t i o n f a c t o r l a w . S e e M c L e r o y S e i t h e r 9 4 5 & v . W a l l e r , C h e r r y C o . 7 3 1 v . S . W . 2 d I l l i n o i s ( I l l . A p p . C t . C o l l e g e s , 6 6 2 S . W . 2 d 2 8 8 , N i c h o l s o n P r o p e r t i e s , I n c . , T u r n e r p a r t i c u l a r l y i s I a l r A w o d [ i h 3 4 1 S . E . 2 d a t n r a e l i f e a n o o f m i s t a k e t h e l a w s u b j e c t o f t h a t t o i t i s , w e r e t h e i s u r g e s i t o r t h e s i m p l y s e t d o e s t o 4 2 , s h o u l d w e d o f o r t h n o t t h a t b u t m a d e b e t o d o t h a t t o 4 5 v . L i n d e n w o o d 1 9 8 3 ) ; ( N . C . 9 4 0 , T u r n e r v . C t . A p p . 1 9 8 6 ) . d i d n o t m a k e a n o f a d . n t r s u s t o t o n d e e o o a t h e p r o v i d e t h e a d e c i s i o n f o r i r r a t i o n a l . 1 8 t h e s o i r r a t i o n a l t h e a w a r d t h e a w a r d s t a t u t e . p a n e l a f a r o u t s i d e a n d , h e n c e , s o . f o l l o w a r b i t r a t i o n i n A p p . c o n s i d e r e d f i n d f a i l e d a n N . E . 2 d e n t a r g u e s t h a t r s a s a m a t t e r p o w e r s a n d a s c a n b e v a c a t e f i s i n c o n s i s t r u l e t h a t " e r r o r a n e r r o n e e r s s u b m i t t e d e i n s u f f i c i e n t w a r d f a i r l y d e c l i n e n o t p a n e l 4 1 9 C o . 1 9 8 7 ) ; h e r e : f i n d l a w , " W e A p p . o m i t t e d ) . u s f a c t C t . C o r p . , C t . S . E . 2 d 3 4 1 ( A r k . B l d g . ( M o . e s s e n c e r e s p o n d i t r a t o r w h o e r e x c e e d s h i s u l t t h e a w a r d o w i n g s u c h r e l i h t h e g e n e r a l l a w o r f a c t , i s i o n o f m a t t b i t r a t i o n ] , a r a l i d a t e a n a e s t l y m a d e . " " i r r a t i o n a l , " r e a s o n s 3 1 3 ( a ) i t t h a t 2 9 1 7 9 1 W a t e r p r o o f i n g i n s t r u c t i v e v a c a t i o n . F i r s t , t h a t c r v n B a n k W e s t e r n 4 5 ( c i t a t i o n A r n o l d " m e r e b w s l t 1 9 8 1 ) ; 7 8 9 , w a s l a w . m a y T e n n . v a c a t i o n b e " i r r a t i o n a l " ; S e c o n d , v a c a t e d C o d e o f a n A n n . a w a r d e v e n o n l y § i f f o r 2 9 - 5 b e c a u s e W e n o t e A r b i t r a t i o n A c t g r o u n d i t t h a t t o i s A m e r i c a n F e d ' n A F L - C I O , 6 0 0 t h a t a l l o w R a d i o A r t i s t s , K r o l l , ( 6 t h I n c . , i n F e d e r a l a w a r d " [ w ] h e r e l a n g u a g e l i k e v a c a t i o n o f A c t . i t E d i s o n C o . , B r o t h e r h o o d O h i o a w a r d f o r b e m a d e n o t h e f i n a l , n o t o f f a c t o r t h i s c a s e , w e 1 0 4 5 , t h a t t h a t t h e a 1 0 5 0 ( 1 s t 4 5 5 F . c a s e d o e s n o t A F L - C I O d e f i n i t e 9 v . 4 7 4 ( S . D . m e e t t h i s s t a n d a r d . i n c l u d e F i n a l l y , t h e e v e n w a s i n t e r p r e t i n g t h e " f u n d a m e n t a l l y o n r e a s o n i n g c o u l d I n B o s t o n 1 4 6 6 , L o c a l O h i o e v e r v . C o l u m b u s 4 7 1 , § d i s a l l o w i n g B e t t e n c o u r t 1 9 7 7 ) ; a w a r d U . S . C . n o t j u d g e s , S u p p . 1 9 T e n n e s s e e . s o b a s e d o f i s a w a r d w a s " i s A c t o r t h a t c a s e s g r o u p C i r . 1 9 7 5 ) . p o w e r s , l a w . a w a r d r u l i n g . ' " W o r k e r s , C o . , t h e a w a r d o r v . t h e 2 9 - 3 - 3 1 3 ( a ) t h e C o r p . o f d o e s f i n d o f v . A p p . m a d e . " § v . I n c . O - S b y a n d A c t C o . v a c a t i o n t h e i r F e d e r a l j u d g e , s u c h E l e c t r i c a l f o r w a s m e a n i n g s h o w n o f a d o p t e d t h e L o c a l , A r b i t r a t i o n A n n . i n t h e F . 2 d S p e c . m i s t a k e a t h a t C t . C o d e d e m o n s t r a t e m u s t 1 9 7 2 ) ; A c t m u t u a l , s u b m i t t e d 5 6 0 t h i s a T e n n . C i r . e x c e e d e d o n C l e v e l a n d p r o v i d e s s t a t u t e t h a t v a c a t e d I n d u s t r i e s , F e d e r a l U n i f o r m S e c o n d , w i t h i n h a v e t h e t h e a p p l i e d f a u l t y E l e c t r i c i n f r o m t h e m a w a r d T o t h e a r b i t r a t o r s i n A c t i r r a t i o n a l c o n c e i v a b l y ( M d . i n 1 9 9 2 . t h e p a l p a b l y 8 7 0 m a t t e r t h a t F e d e r a l i r r a t i o n a l " ' s o t h e s u b j e c t S u p p . F e d e r a l A . 2 d A c t e x e c u t e d 1 0 ( a ) ( 4 ) n o t ( 3 d 3 4 8 d i f f e r e n t t h e 1 1 2 5 F e d e r a l B r o a d c a s t i n g S w i f t F . 2 d l a n g u a g e F i r s t , 1 9 7 9 ) ; 4 6 6 I n c . , s i g n i f i c a n t l y i f C i r . t h e b e a n d 4 5 A . t h e t o T e l e v i s i o n S a m u e l u p o n a w a r d S t o r e r I n d u s t r i e s , i m p e r f e c t l y a r b i t r a t i o n e . g . , F . 2 d t h e i n t e r p r e t e d S e e o f t h e a n h a v e i r r a t i o n a l . B o t a n y H o w e v e r , c o u r t s I n t ' l & S o u t h e r n 1 9 7 8 ) . a n y e v e n t , T h e w e h o l d t h a t c a n n o t b e u n d e r T e n n . v a c a t e d C o d e A n n . b e c a u s e i t i s § 2 9 - 5 - 3 1 3 ( a ) a n a r b i t r a t i o n g e n e r a l , t h e a w a r d " i r r a t i o n a l . " I V W i t h r e g a r d A p p e a l s o f I n c . G u n t h e r , v . N o r t h S . E . 2 d 2 5 5 f i i s i o j h s o x e s o a o a a n n a r b i t r a t i o n o f d i s p u t e s , t h i s o f B y t h e a l t e r n a t i v e a l l c i t i z e n s . l e g i s l a t u r e , h a s e s t a b l i s h e d a n d h a s 4 1 4 V i r g i n i a ( N . C . e n a c t i n g t o R e s o l u t i o n C a r o l i n a i n C t . F a s h i o n A p p . 1 9 7 9 ) , a n a r b i t r a t o r m a k e s a m i s t a t h e r a s t o l a w o r f a c t , i t i s f o r t u n e o f t h e p a r t y , a n d t h n o h e l p f o r i t . T h e r e i s g h t o f a p p e a l a n d t h e C o u r t h a s w e r t o r e v i s e t h e d e c i s i o n s u d g e s w h o a r e o f t h e p a r t i e s ' o o s i n g . " A n [ a r b i t r a t i o n ] a w i n t e n d e d t o s e t t l e t h e m a t t e r n t r o v e r s y , a n d t h u s s a v e p e n s e o f l i t i g a t i o n . I f a m i s t a s u f f i c i e n t g r o u n d f o r s e t t i d e a n a w a r d , i t o p e n s a d o o r m i n g i n t o c o u r t i n a l m o s t e v s e ; f o r i n n i n e c a s e s o u t o f m e m i s t a k e e i t h e r o f l a w o r f a y b e s u g g e s t e d b y t h e d i s s a t i s f r t y . T h u s . . . a r b i t r a t i s t e a d o f e n d i n g w o u l d t e n d c r e a s e l i t i g a t i o n . 4 2 0 . a v a i l a b l e i n S . E . 2 d a t f o r m a r b i t r a t i o n C a r o l i n a I e m i r p " c i c e b a c c s m p i i 2 5 5 t o r e c e n t l y t h e s A s s e m b l y d i s p u t e t h a t r e s o l u t i o n T h i s a C o u r t , p r o m u l g a t e d 2 0 h a s f o l l o w i n g C o m m i s s i o n o n r u l e s o f E x h i b i t o r s , h a s s t a t e d : k e , a e r e n o n o o f o w n a r d i n t h e a k e i n g f o r e r y t e n c t , i e d o n , t o s t a t u t e s G e n e r a l C o u r t p r o v i d e r e c o g n i z e d s h o u l d t h e b e l e a d A l t e r n a t i v e t h a t w i l l f o r t h a t m a d e o f t h e D i s p u t e p e r m i t a n d e n c o u r a g e a w i d e r j u d i c i a l p r e s e n c e a n d g r e a t e r p a r t i c i p a t i o n i n a l t e r n a t i v e d i s p u t e r e s o l u t i o n . A d m i t t e d l y , o u r i n v e s t m e n t i n t h i s p r o c e s s i f i s t o i s h e a v y ; s u c c e e d , a w a r d s a n d n e v e r t h e l e s s , t h e r e a w a r d f o r b y a g r e e m e n t , e x p e n s e s p e e d y a n d t h e u p o n t h e m e r i t s 1 9 0 - 9 1 h i g h b y t h a t l a w , b y o f t h e t h e o f o f r e s o l u t i o n a r b i t r a t i o n T h e s e o f w o u l d t h e 1 9 1 6 ) , t o r e n d e r r e m a i n a g o i n r e l e v a n t b y a f o r t h e t h e o n e a v o i d m a y t h e c a u s e d i s s a t i s f i e d t h e C o u r t ' s a r b i t r a t i o n i n s t e a d a r t i c u l a t e d y e a r s a n t h e y b r i n g i n v o k e d i s p u t e , r e a s o n s , s e v e n t y - f i v e ( F l a . a n d t o c h o o s i n g t h a t a n d p e r m i t T h e t h e m s e l v e s , h a v e , o w n e n d l i t i g a t i o n f i n a l i t y . c o n c l u s i v e n e s s p a r t i e s t h e T o f o r o f t h e i r t o a w a r d c a u s e n e e d d e g r e e d e t e r m i n a t i o n . s e t t l e m e n t o v e r t h i s t r i b u n a l a r b i t r a t i o n d e t e r m i n a t i o n . a i s i n c u r r e d f i n a l a s i d e 1 8 8 , a e s t a b l i s h e d u s u a l l y F l o r i d a s u c h s u b s t i t u t e d a n d t h e f i n a l i t y - - f i n a l i t y s u p p o r t a r b i t r a t o r s s e t i n r e a s o n s a t t a c h i n g m a d e p r o v i d e d b e d i s p u t e d e c i s i o n s . S t r o n g r e a s o n m u s t a l t e r n a t i v e b y J o h n s o n u n d e r W e l l s , t o d a y ' s a t o j u d g m e n t a i t s S u p r e m e v . p a r t y m e r e l y o f t h e t o s t e p f i n a l C o u r t o f 7 3 S o . a r b i t r a t i o n l e g i s l a t i o n . T h u s , a w a r d i s o t h e r f o r m s n o t b e a t h e f i n a l i t y a n d e n f o r c e a b i l i t y c h a r a c t e r i s t i c o f a r b i t r a t i o n o f a l t e r n a t i v e u n d e r m i n e d o r d i s p u t e c o m p r o m i s e d , 2 1 t h a t a n a r b i t r a t i o n d i s t i n g u i s h e s r e s o l u t i o n . b u t o f p r e s e r v e d I t s a n d i t f r o m i n t e g r i t y m u s t e n h a n c e d . F o r a l l m i s i n t e r p r e t e d T e n n . C o d e j u d g m e n t t r i a l o f i t s A n n . t h e t h e s e r e a s o n s , s c o p e § C o u r t o f w e r e v i e w A p p e a l s a n d a n d t h a t t h e C o u r t o f e x c e e d e d t h e A c c o r d i n g l y , 2 9 - 5 - 3 1 3 ( a ) . o f f i n d w e r e i n s t a t e j u d g m e n t t h e A p p e a l s a u t h o r i t y r e v e r s e o f o f t h e t h e c o u r t . _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ A D O L P H O A . B I R C H , J R . , J u s t i c e C O N C U R : A n d e r s o n , C . J . D r o w o t a , R e i d , W h i t e , J J . 2 2
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